全球资产配置

全球资产配置之父加里布林森有这样一句名言：

做投资决策，重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。

什么是资产配置？

资产配置是一种投资策略的实施，该策略通过根据投资者的风险承受能力，目标和投资时限来调整投资组合中每种资产的百分比，从而尝试平衡风险与回报。重点是整个投资组合的特征。

资产配置需遵循的四条基本原则，它们分别是：

全球性思维

布局海外资产，可以对冲两大风险，汇率风险和单一市场风险。

单一地区的投资会产生汇率风险。当本国货币贬值的时候，自身所累积的财富也会直接缩水。如果有布局海外，那么外币升值可以抵消因本国货币贬值而带来资产贬值的风险。一个聪明的投资者，放眼全球，利用不同的市场对冲风险，才是明智之举。

所选择的各类资产不应同时涨落

大家都知道鸡蛋不能放进同一个篮子里，但是难办的却是找到完全不一样的篮子。

很多人在做资产配置的时候会产生一定的误区，比如买不同种类的基金，或者以为又买股票又买基金。以为这样就能成功分散投资风险。

但是你买再多的基金，只要属于是股票类基金，市场下跌时，基金就会一起下跌。其根本原因就是都属于权益类性质，股票类型基金本质还是一揽子的骨片，与股票相关性非常大。并不能真正的分散风险。

而真正的资产配置就是要找到不一样的篮子，这个其实就是要尽量找到非相关或负相关的资产类别。

举例说明，股票类和债券类，大部分时候呈现负相关性质。当股市上扬伴随着债券价格下降。 原因是股票比债券的回报率高，所以当牛市的时候。大部分投资者会从债券市场撤资转而投向股票以寻求更高的回报。所以反应在债券市场上就会使债券价格的下降。这时我们就说股票与债券呈现负相关性。那么股票和债券就可以作为两个不同的篮子，但是是不是只有股票和债券类就足够了呢，答案是否定的。因为当特定周期，股票也会和债券类呈现出一定的正相关。

真正意义上的资产类别的选取远比这个更为复杂。

着眼长远

杰夫·贝佐斯问沃伦·巴菲特：既然赚钱真像你说的那么简单，长期价值投资永远在首位，那么请问为什么有那么多人赚不到钱，巴菲特回答：因为人们不愿意慢慢赚钱。

把时间分配给能够带来价值的事情，复利才会发生作用。

其实, 投资中重中之重并不是钱，而是时间。

长期思维能够帮助投资者避免择时以及行为金融的影响而做出影响收益的错误决定。

适时调整资产配置以适应投资形势的变化

在执行投资策略后，资产配置的调整包括周期性再平衡以及当投资形式发生重大变化的时候，对配置进行的重新调整。

再平衡就是把投资组合重新平衡一次。投资过程中，投资组合比例会随着市场波动而有所变化，这个变动会导致原本的投资设定偏离航道。当市场上扬造成股票比例上升，往往让投资组合的风险增加，当市场下跌是，因为股票的比例增加，而造成波动程度更大。

其次，当整体投资形式发生重大变化时，比如新冠爆发之后打乱了全球经济周期，那么之前所选的配置，需要根据新的周期做出相应的调整。

用一句话总结，诺贝尔经济学奖得主哈里?马科维茨说过：“资产配置多元化是投资中仅存免费午餐。”

但是，建立一个成熟的资产配置需要耗费大量的时间和精力，要完成这项工作必须要有共同的工作理念和坚定的取胜决心。同时资产配置具有长期性，必须要经受住从众心理风潮的考验，但这一点很不容易做到。 W.A.N财富管理帮助客户制定一对一的财富管理整体规划，根据客户的投资周期，目标及风险承受能力配置金融资产，包括固收类，保险类，权益类，地产类，商品类，包括另类投资等多元化组合。对于每种类型产品的配置比例，进行更加细致化的定制。